神秘百億資金精準控盤!台積電尾盤作價手法解謎
百億資金 有餘遊戲
大盤在9月份出現了兩次在尾盤最後一盤摜壓指數或拉抬指數的現象，
這樣的控盤手法所需金額約在新台幣30億或100億之譜，
外資持股張數約1940.7萬張，台積電之集保庫存張數為2593萬，外資持股比例達74%，
遑論1%的外資，假設只要有千分之一的外資股東願意進行金融操作，
就有1.94萬張籌碼波動可影響盤面，相較每日總成交均量約2萬張，
有心人士要進行量化交易精準控盤，有如反掌折枝之易。
而台積電權重佔大盤約28.68%，每漲跌1元約影響指數8點，
在外資占盡籌碼面優勢之下，您要是外資，除了每年領台積電豐厚的股息之外，
有沒有想過還有甚麼短線套利的方法可以賺錢??
想參與這遊戲?不好意思，入場券要有一個單位5000張台積電的實力!
神秘星期五 欲練神功必先用功
翻開今年台積電尾盤作價的紀錄，筆者選了5筆來進行討論，
表：今年以來台積電尾盤作價結果
先記住兩個重要日子：
富時台灣50指數調整生效日：
每年 3、6、9、12月進行季度調整成分股，在第三個星期五收盤後生效。
MSCIMSCI指數調整生效日：
每年2、5、8、11月進行，多半於當月月中公布，並於當月月底收盤後生效。
再比對上表，除了8/31MSCI調整、9/17富時台灣50調整外，
其他3筆找不到尾盤大躍動的理由，一般的說法就是外資進行持股調整或換股。本文的目的就是希望能夠以更多數據，描述體現外資可能的交易手法。
我們發現，除了月底最後一天是重要交易日外，每個月的第三個星期五收盤，產生作價的機會更大，如4/23、8/20、9/17等三個交易日，台積電尾單皆有大單搞鬼。
9/17富時指數季度調整，尾盤倒出台積電22082張，最後一盤下跌8元，對照今日台積電股價來看，調整後的這段期間股價是下跌的，可能也隱約代表外資對台積電下一季的看法。
9/27 台積電尾盤又以5957張使勁拉抬7元，終場上漲4元，收602元。
就這樣嗎?不然也!
期指精準控盤
表：現貨期貨套利表
假設：拉權值股拱大盤空台指
繼續看9/27 台積電交易資料~
當日台積電最後一筆成交金額約35.9億，帶動台積電翻漲，指數最後一盤頓時拉高了7*8=56點，這時投資人還莫名其妙不知所以然，等到14：00後期貨籌碼一公布，外資在大台加空了1863口(本文僅提供大方向參考，精算者可加入小台、選擇權等籌碼)，約當賣超64億，兩者相加，反而是多賣了28億，這時就符合了江湖傳說，外資兩手策略，買現貨空期貨，隔天開低更是確認了空方籌碼優勢………
分點精準控盤
如前所述，進行此種策略交易的市場大鱷，會透過外資券商進行下單，我們進一步以分點資料進行籌碼精準分析，為防止他人一窺堂奧，下單分散至各家外資券商，以隱藏真正部位。
摩根士丹利：主要配合指數季度被動式調整
次要配合券商有四家：摩根大通、台灣匯立(前身為里昂證券)、瑞士信貸、星洲瑞銀
其他券商就看情況分配下單
以9/27為例，當天尾盤配合作價的有台灣匯立、瑞士信貸、花旗環球、摩根大通…等，隔天，除了摩根大通仍買超外，其他三家都是賣超，代表9/27的尾盤作價是短線行為，隔天就出場了，這樣的交易在台積電身上是賠錢的，但如前段所言，靠著期貨空方部位，反而是賺錢的。
圖：台積電尾盤成交重點券商
結論：
- 以上例子說明了外資會進行期貨現貨的程式交易，以收盤價當控盤點，操作時機較大機率在每月第三個週五及月底收盤。
- 如果在現貨市場要跟隨外資的操作，建議選股條件為[外資連續買超兩天]以上的個股，可濾掉一些雜訊，畢竟我們買了，希望能馬上漲最好，如果是一買一賣的行為，代表股價仍需進行整理。
- 今日9/30尾盤為月、季收盤，會不會再出現作價的狀況，請參考另一篇拙作[大盤開收盤預搓計算]，13：25就可觀察出來，預搓的變化幅度如果夠大，可帶動一波期指小走勢。
水月
經歷/簡介
現職：精誠資訊數據分析師、專欄作家
經歷：證券分析師(CSIA)、產業分析師(APIAA)、曾任券商研究員、自營部交易員、證交所講師。專長為財務分析與建構預測模型、財金資料庫大數據分析、自創Z波指標當沖戰法、台股量化交易研究。